Дифференциал WTI к CMA Argus

Подробнее о котировке

Сочетание цены Nymex CMA Cushing с разницей между WTI и CMA Argus позволяет:

Использование возможности самого прозрачного и ликвидного рынка сырой нефти в мире

Добавление разницы Argus WTI к CMA и последующее сопоставление с Nymex позволяет вашей физической цене Кушинга базироваться на фьючерсах Nymex — одном из самых ликвидных и прозрачных нефтяных контрактов в мире.

Изучение структуру рынка

Дифференциал Argus в CMA захватывает контанго или бэквордацию. Использование CMA Nymex без добавления к CMA коэффициента Argus diff может привести к потере значительных денежных средств.

Экономия времени для бэк-офиса

Экономьте время и деньги бэк-офиса, больше не рассчитывая “Nymex roll” и возможные корректировки из-за несоответствия между расчетами покупателя и продавца сырой нефти.

Предоставление ценовой информации от независимого агентства

Поскольку формула Nymex CMA + Argus diff to CMA является ликвидной, прозрачной и разработана сторонним агентством по составлению ценовых отчетов, соответствующим требованиям IOSCO, ее можно с уверенностью использовать среди акционеров, членов совета директоров и аудиторов.

Сокращение расходов и трудозатрат

Хотя обычно это не вызывает беспокойства, важность использования цены, отражающей полную дневную торговую активность, была особенно очевидна 20 апреля 2020 года, когда контракт на поставку сырой нефти на Nymex за первый месяц торгов составил минус 37 долларов за баррель.. В том торговом месяце, в мае 2020 года, разница Argus WTI к CMA составила минус 6,22 — другими словами, физическая цена на WTI с поставкой в Кушинге была на 6,22 доллара за баррель ниже, чем опубликованная CMA на Nymex за май. В тот же день индекс Nymex составил минус 7,89.

Почему разница составляет 1,67? Потому что в сводке Nymex учитываются только межмесячные спреды по расчетному времени на 13:30, что совпало с 20 апреля 2020 года, когда падение цен на майские фьючерсы на сырую нефть было наиболее сильным. Между тем, разница Argus с ценой SMA учитывала все сделки, совершенные в течение этого дня.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Как этот расчет может быть использован в контракте с продавцом WTI Midland?

Чтобы установить свою цену на Midland, многие трейдеры, торгующие WTI Midland, добавляют разницу Argus Mid/Cush к CMA на Nymex + разницу Argus к CMA.

CMA Nymex за месяц поставки + среднее значение дневной разницы Argus за месяц до поставки + среднее значение дневного дифференциала Argus WTI Midland за торговый месяц.

Точно ли скорректируется Argus diff к CMA Nymex к фактической цене WTI в Кушинге?

Хорошее визуальное представление о том, как работает разница между Argus и CMA, можно увидеть в соотношении между опубликованнойNymex ценой WTI CMA, the Argus diff к CMA и фактической ценой WTI в Кушинге за день. На приведенном ниже снимке экрана (из ежедневных таблиц цен на нефть Argus Americas Crude report) показано, что добавление разницы Argus с CMA к опубликованным данным CMA Nymex на Nymex дает цену в пределах нескольких пенсов от текущей физической цены за день.

Как объяснялось выше, может быть небольшая разница между ценой, установленной в соответствии с расчетной ценой prompt Nymex на 13:30 по центральному времени (верхний красный столбик), по сравнению с ценой, полученной в результате добавления среднего значения сделок за весь день (нижний красный столбик) к CMA Nymex.